תיקון 190 – במה מדובר ולמי זה מתאים?

ריבוי מוצרי החיסכון הפנסיוניים והלא פנסיוניים מצביע על הצורך בהכרת המאפיינים השונים של מוצרי החיסכון השונים. אחד הקריטריונים המרכזיים בבחירת מוצר חיסכון זה או אחר הוא היבט המיסוי. כידוע, מס רווחי הון קבוע בישראל על 25% מהרווחים הריאליים ברוב המקרים, כך שחיסכון במס זה הוא בעל השפעה מהותית על גודל החיסכון הצבור בסוף תקופת החיסכון.

תיקון 190, או בשמו המלא "חוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' 190 והוראת שעה), התשע"ב-2012", הוא תיקון המאפשר חיסכון משמעותי במס רווחי הון. בהתאם לזאת, חשוב וכדאי להכיר את המאפיינים הייחודים שלו בהקשר בחירת מכשיר חיסכון.

עיקרי תיקון 190

תיקון 190 מאפשר לחוסך להפקיד כספים לקופת גמל, קרן פנסיה או פוליסת ביטוח, ולהנות מהטבת מס משמעותית של 15% מס נומינלי על הרווחים להבדיל ממס של 25% על הרווחים הריאליים כמקובל. משיכת כספי חיסכון בהתאם לתיקון לחוק מתאפשרת בהינתן שני התנאים הבאים:

1. גיל החוסך – תיקון 190 מיועד לחוסכים החל מגיל הפרישה המינימלי, קרי, גיל 60.
2. קצבה מינימלית – על החוסך להוכיח כי ברשותו קצבה חודשית מינימלית של 4,498 ש"ח (נכון לשנת 2021) מאפיק חיסכון פנסיוני.

חשוב לציין כי את החיסכון ניתן לפתוח בכל גיל וללא צורך בהוכחת קצבה מזערית בשלב ההפקדה. במלים אחרות, התיקון לחוק מציע לחוסך לפתוח קופת חיסכון נזילה, שאת הכספים הצבורים בה ניתן יהיה למשוך כקצבה או כסכום הוני בהטבת מס משמעותית בהתאם לתנאים שלעיל.

השפעתה של הטבת המס

חשוב לציין את ההבדל בין מיסוי נומינלי במקרה של משיכת כספים בהתאם לתיקון 190 לבין מיסוי ריאלי במקרים אחרים. מס על הרווח הנומינלי הוא מס על הרווח כפי שנצבר בפועל (הסכום הסופי בניכוי סכום ההשקעה ההתחלתי), ואילו מס ריאלי הוא מס על הרווח הריאלי, קרי, בהתחשבות באינפלציה ובניכוי העלייה במדד המחירים לצרכן.

על מנת להמחיש את ההבדלים במיסוי נתבונן בדוגמה הבאה. חוסך הפקיד במהלך 5 שנים 50,000 ש"ח והשיא תשואה כוללת של 30%, קרי בסוף התקופה גודל החיסכון עמד על 65,000 ש"ח. עבור הרווח שנצבר, קרי 15,000 ש"ח, במיסוי ריאלי ובהנחת אינפלציה אפסית, שיעור מס רווח הון הריאלי יעמוד על 25% שהינם 3,750 ש"ח. מנגד, במיסוי נומינלי עבור אותו רווח הון שיעור המס יעמוד על 15% שהינם 2,250 ש"ח. כך שההפרש בשיעורי המס בין הריאלי לנומינלי יעמוד על 1,500 ש"ח, המבטא הבדל של 3% בתשואה הכוללת נטו ("על הנייר") על פני התקופה. 

יחד עם זאת, חשוב להדגיש כי במידה של אינפלציה חיובית ועלייה במדד המחירים לצרכן, הפער בין המיסוי הריאלי (25%) לבין המיסוי הנומינלי (15%) עשוי להצטמצם ואף להתבטל. לכן בתקופה של אינפלציה נמוכה, כדוגמת זו המאפיינת את השנים האחרונות בישראל, ניתן למצות היטב את הטבת המס הנומינלית במסגרת תיקון 190. 

תיקון 190 – מאפיינים נוספים

בדומה למוצרי חיסכון אחרים, גם החיסכון במסגרת תיקון 190 מאופיין בדמי ניהול נמוכים, מגוון מסלולי השקעה, יכולת לעבור בין מסלולים מבלי שהמעבר יחשב כאירוע מס וכמובן אפשרות לקבלת הלוואה כנגד החיסכון.

במסגרת תיקון 190 לחוק משיכה כקצבה תזוכה בפטור מלא ממס ואילו משיכה כסכום הוני תהיה מוגבלת לסכום שמעל לרובד קצבה מזכה של 34,452 ש"ח (נכון לשנת 2021). כלומר, בהינתן עמידה בתנאים האמורים, על כל סכום שמעל לרובד הקצבה שיעור המס יהיה נומינלי ויעמוד על 15%, להבדיל ממס רווחי הון ריאלי של 25%. 

לצד כל אלה, החיסכון במסגרת תיקון 190 מאפשר במקרה של פטירה מוקדמת הורשה של החיסכון בפטור מלא ממס. במידה והחוסך נפטר בטרם הגיעו לגיל 75 אזי כלל החיסכון הצבור ניתן להורשה בפטור מלא מס. במידה והחוסך נפטר מגיל 75 ואילך אזי החיסכון ימוסה בשיעור של 15% מהרווחים.

תיקון 190 – למי זה מתאים?

ראשית, החיסכון במסגרת תיקון 190 מתאים לחוסכים מגיל 60 ומעלה בעלי קצבה מינימלית. שנית, כדי למצות את הטבת המס במסגרת התיקון לחוק, על החוסך להשקיע באפיקים עתירי סיכון (מניות, לדוגמה). בהתאם לכך, ככל שנתח הרווחים בחיסכון יגדל כך המיצוי של הטבת המס יהיה גדול יותר. שלישית, תיקון 190 מתאים במיוחד לחוסכים שלהם כבר חיסכון צבור במכשירים כדוגמת קרנות נאמנות או תיק השקעות בבורסה, או כל חיסכון נזיל אחר, אותו ניתן להעביר לחיסכון במסגרת התיקון ולהפחית את תשלום המס בגין רווחי ההון על הרווח.

סיכום

תיקון 190 לחוק מאפשר חיסכון גמיש ונזיל בהטבת מס משמעותית במגוון מכשירים ומסלולי השקעה ובדמי ניהול נמוכים באופן יחסי. תכנון נכון של תיק החיסכון לקראת ההגעה לגיל 60 עשוי לאפשר לחוסך מיצוי מקסימלי של ההטבות השונות באמצעות שילוב של מכשירי ההשקעה והחיסכון השונים, ביניהם תיקון 190 לחוק.